Reforma fiscal: un panorama “no tan sombrío” para los emprendedores
La idea de gravar las plusvalías en la reventa de acciones tiene preocupados a los empresarios. No hay que asustarse, dicen los expertos en fiscalidad, pero el diablo estará en los detalles.
La tributación de las plusvalías es uno de los principales tabúes que el Ministro de Hacienda, Vincent Van Peteghem, levantó a mediados de julio cuando presentó las medidas que recomendaba en el marco de la reforma fiscal. Este nuevo impuesto afecta a los emprendedores que, de aprobarse la medida, tendrían que pagar un gravamen del 15% por la venta de las acciones de su empresa, que no existe en la actualidad.
“En esencia, Bélgica es como un marciano al no gravar las plusvalías. El tipo del 15% no es confiscatorio. “Para el directivo de una empresa que ha capitalizado el aumento de valor de su empresa y ha contado con que sus plusvalías no tributarían al final de su carrera, se trata de un cambio en las reglas del juego que no estaba del todo previsto”, explica el abogado fiscalista Thierry Litannie, algunos de cuyos clientes se preguntan si deben vender sus acciones de la empresa a toda prisa. “Pero todavía no hay ningún texto, ningún detalle, ningún acuerdo gubernamental sobre el tema. Y básicamente, Bélgica es como un marciano al no gravar las ganancias de capital. El tipo del 15% no es confiscatorio”, dice.
Relajación y exención
Denis-Emmanuel Philippe, abogado de Bloom Law, también recibe muchas preguntas de sus clientes que se preguntan cuántos impuestos pagarían si tuvieran que vender las acciones de su empresa. “No es toda la plusvalía la que tributaría, sino sólo la que se genere tras la entrada en vigor de la reforma. La llamada plusvalía “histórica” estaría exenta. Esto introduce una diferencia de trato entre los antiguos y los nuevos empresarios. Sólo la imposición de la futura plusvalía beneficiará a los “viejos empresarios” que crearon su empresa hace muchos años. Esta relajación beneficiará menos a los “nuevos empresarios”, que constituyeron su empresa poco antes o después de la entrada en vigor del impuesto”, explica.
“Es cierto que cuando se da el caviar -la exención de la plusvalía- y luego se sustituye por los mejillones -fiscalidad al 15%, con todas las flexibilidades a pesar de todo- no da gusto”.
La nota del ministro prevé una exención (limitada) de las plusvalías de las acciones si la empresa se transmite manteniendo su actividad, lo que constituye otra forma de atenuar la fiscalidad de los empresarios. Sin embargo, además de la actual vaguedad de los criterios que hay que cumplir para beneficiarse de esta exención, Pierre-Philippe Hendricks, abogado de Nibelle & Partners, considera “hipócrita” querer “gravar algo que no estaba gravado, y luego prever una excepción a esta nueva imposición y presentarla como una recompensa asignada a determinados contribuyentes o a determinados comportamientos”. Para él, cualquier reforma fiscal que prevea gravar las plusvalías de las acciones es necesariamente un ataque al espíritu empresarial.
Medidas favorables
Sin embargo, el ataque no es tan violento si tenemos en cuenta otras dos propuestas. “Aunque no compense un impuesto sobre las plusvalías, la reducción de la retención al 25% permitirá deducir los dividendos con una diferencia del 5% con respecto a la situación actual”, dijo Thierry Litannie.
Además, se habla de reducir el tipo del impuesto de sociedades, normalmente del 25%, al 15% sobre los primeros 200.000 euros de beneficios de las PYME, frente al tipo reducido del 20% sobre los primeros 100.000 euros actual. Se aumentaría la remuneración mínima de los administradores de las empresas para desalentar las transferencias fiscales a las empresas.
“El Gobierno podría decidir que la plusvalía se calcule desde el momento en que se anuncie la medida, lo que impediría a los empresarios organizarse.
Para Denis-Emmanuel Philippe, el panorama no es “tan sombrío” para los empresarios. “Es cierto que cuando das caviar -exención de plusvalías- y luego lo sustituyes por mejillones -fiscalidad al 15%, con todas las relajaciones a pesar de todo- no te hace feliz. Pero la píldora aún podría ser aprobada”, dice.
Los detalles aún están por llegar
Sin embargo, a estas alturas es demasiado pronto para asegurar que las medidas, si se adoptan, no irán acompañadas de detalles embarazosos. “¿Qué pasa con el caso de una ganancia de capital en la venta de una participación inferior al 50%? Imaginemos que tres empresarios han creado una empresa y uno de ellos quiere retirarse vendiendo sus acciones a los otros dos, ¿debe ser penalizado?”, se pregunta Pierre-Philippe Hendricks.
Además, “el Gobierno podría decidir que la plusvalía se calcule desde el momento en que se anuncie la medida, lo que impediría a los empresarios organizarse. Ya lo hizo en el pasado”, recuerda Thierry Litannie.
En cuanto a la reducción de las retenciones, ¿va a ir acompañada de la supresión del sistema de reserva de liquidación o del tipo reducido del 15% aplicable en determinados casos? “El proyecto no lo dice, pero si lo hace, no compensará nada en absoluto y, en cambio, aumentará la fiscalidad de los empresarios”, advierte Pierre-Philippe Hendricks.
He aquí un ejemplo explicado por Denis-Emmanuel Philippe: “Un empresario creó una empresa hace veinte años con un capital reducido de 20.000 euros y vende las acciones de su empresa a un tercero por 1 millón de euros, obteniendo así una plusvalía de 980.000 euros. ¿Y si tuviera que pagar el impuesto sobre las plusvalías?” Supongamos que el valor de mercado de su empresa está valorado en 1.000.000 de euros cuando entra en vigor el impuesto sobre las plusvalías. Si, algún tiempo después de la entrada en vigor del impuesto, revende las acciones de su empresa por 1.100.000 euros, el impuesto del 15% sólo debería aplicarse a la diferencia entre el precio de venta (1.100.000 euros) y el valor de mercado de su empresa en el momento de la entrada en vigor de la medida (1.000.000 euros), es decir, 100.000 euros. Esto significa que el impuesto a pagar estaría limitado a 15.000 euros.
